Informe de Maya Averbuch y Leda Alvim
12 SEPTIEMBRE 2023 (BLOOMBERG).- La nueva Guerra Fría es una oportunidad de negocios, y México parece estar mejor posicionado que casi cualquier otro país para aprovecharla.
Las tensiones entre Estados Unidos y China están reconfigurando el comercio global, mientras Estados Unidos busca reducir la dependencia de la cadena de suministro de rivales geopolíticos y también obtener importaciones más cercanas a casa. México apela por ambos motivos, que es una de las razones por las que es justosuperó a China como el mayor proveedor de bienes para el gigante cliente de al lado.
México ha eclipsado a China como mayor socio comercial de Estados Unidos
Participación mensual de las importaciones estadounidenses
Además del resurgimiento de las exportaciones, México cuenta con la moneda más fuerte del mundo este año y uno de los mercados bursátiles de mejor desempeño. La inversión extranjera directa ya habrá aumentado más del 40% en 2023, incluso antes que Tesla Inc. comienza a construir una fábrica propuesta de 5 mil millones de dólares. Desde la firma del Tratado de Libre Comercio de América del Norte en la década de 1990, el país no había tenido el tipo de atractivo para los inversores que tiene ahora.
Sin embargo, México tiene una historia de perderse lo que podrían haber sido sus momentos. Durante las últimas tres décadas, ni siquiera un acuerdo comercial con la economía más grande del mundo (que, al igual que la actual ola de la llamada “nearshoring”, atrajo mucha inversión extranjera) pudo atraer a México.fuera de una rutina .
Desde 1994, el año en que entró en vigor el TLCAN, el crecimiento ha promediado alrededor del 2% anual, muy por debajo del par de las economías en desarrollo, y ni mucho menos lo suficientemente cerca como para sacar a millones de mexicanos de la pobreza. Turquía, Malasia y Polonia son sólo tres ejemplos de naciones que eran más pobres que México a principios de este siglo y ahora son sustancialmente más ricas.
Y hay muchos obstáculos, viejos y nuevos, que podrían frenar el auge actual.
El gobierno del presidente Andrés Manuel López Obrador ha reiteradochocó con intereses empresariales en su intento de reforzar el papel del Estado en la economía. Las empresas mexicanas se han mostrado reacias a pedir préstamos y realizar inversiones que podrían ayudar a convertir un crecimiento acelerado en algo más duradero. Y el país se enfrenta a una feroz competencia, de Vietnam y otras naciones, en la carrera por reemplazar a China como proveedor de Estados Unidos.
Es más, incluso las inversiones que México ya está recibiendo están sometiendo su infraestructura a una presión cada vez mayor, en medio de cuellos de botella creados por una transmisión errática de energía, un espacio industrial limitado y la escasez de agua.
Pedro Campa Eliopulos, un ejecutivo tecnológico en el centro industrial norteño de Monterrey, tiene una visión de cerca del potencial de México para el despegue… y de sus limitaciones.
Hace dos años, cuando Tesla estaba a punto de abrir una fábrica en Texas, buscaba un proveedor para fabricar los “cerebros” de sus vehículos eléctricos (las computadoras que se conectan a los satélites y permiten la conducción autónoma) en algún lugar cercano, en lugar de enviarlos todos. el camino desde China. Quanta Computer Inc. , con sede en Taiwán y empleadora de Campa hasta hace poco, dio un paso al frente para satisfacer la demanda de una planta en Monterrey, la capital del estado de Nuevo León. “En agosto empezamos a equipar el edificio y en diciembre ya estábamos produciendo”, recuerda. Pronto la propia Tesla será un vecino, con la construcción delGigafábrica de Monterrey comenzará a funcionar este año.
Campa describe cómo la planta siguió sufriendo apagones que afectaron su productividad, porque la red eléctrica de la ciudad lucha por mantenerse al día con sus industrias de rápido crecimiento. En esos momentos, dice, sus pensamientos sobre las perspectivas de México se vuelven sombríos. Se preguntó si “gran parte de la deslocalización cercana se destinará a otra parte, porque no tenemos la capacidad para recibirla”.
A pesar de todos los obstáculos, no hay duda de que algunas partes de México parecen ciudades industriales en auge en este momento.
En Monterrey, el polvo de los excavadores está por todas partes a medida que brotan nuevas plantas. Los almacenes se venden antes de que se pongan los techos y las puertas. El espacio industrial ha crecido un 30% desde 2019, según la asesora inmobiliaria CBRE.
Esto se debe en parte a la prisa por proporcionar componentes a Tesla. El Grupo AGP fabrica parabrisas, la DSBJ de China fabrica piezas electrónicas, la Brembo SpA de Italia fabrica frenos… y todos están instalando o ampliando fábricas.
En total, más de 30 empresas se han mudado a Nuevo León desde que Tesla anunció planes para construir fábricas en Texas y Nuevo León, según Iván Rivas Rodríguez, ministro de economía del estado. “Fue una petición de Tesla a sus proveedores, diciéndoles ‘Tienen que venir a América del Norte’”, dice Rivas, quien considera que su propio trabajo es asegurarse de que se cierren los acuerdos.
Pero no todo es cuestión de Tesla. Otros fabricantes de automóviles, incluidos General Motors, Kia Motors y BMW, han anunciado inversiones en vehículos eléctricos en México desde principios de 2021. Los fabricantes de productos electrónicos y electrodomésticos se están expandiendo en el centro del país. Al otro lado de la frontera de California, las industrias aeroespacial y del plástico están creciendo.
La dependencia de Estados Unidos de los productos mexicanos ha aumentado desde 2017
Los parques industriales se están llenando rápidamente. A nivel nacional, la desocupación cayó a 2.1% el año pasado, según la Asociación Mexicana de Parques Industriales Privados. En Monterrey, obtener un contrato de arrendamiento normalmente requiere un compromiso de 10 años. La asociación calcula que unas tres cuartas partes de los inquilinos son empresas extranjeras. Y una encuesta del banco español BBVA encontró que uno de cada cinco de los recién llegados son empresas chinas, muchas de las cuales buscan eludir los aranceles estadounidenses.
El desarrollador de bienes raíces industriales Corporación Inmobiliaria Vesta SAB recaudó casi $450 millones en una oferta pública inicial en Estados Unidos en julio, la mayor realizada por una empresa mexicana en más de una década, y dice que está acelerando unaCartera de proyectos por valor de 1.100 millones de dólares a medida que la deslocalización acelera la demanda. Prologis Property México SA y su matriz están planeando unaInversión de $1,200 millones en bodegas y terrenos.
Los terratenientes locales también se encuentran entre los grandes ganadores. “Hemos pasado quince años diciendo: ‘Estamos aquí, estamos aquí’, y luego, ¡boom!” dice José María Garza De Silva , la tercera generación de su familia al frente del desarrollador Grupo GP, cuyos primeros proyectos incluyeron desarrollos habitacionales y el primer centro comercial de la ciudad. La firma es accionista del parque industrial más grande de Monterrey.
Aún así, los recursos naturales de Nuevo León podrían imponer una serie de límites al crecimiento. Una sequía el año pasado dejó los embalses casi vacíos y miles de residentes sin agua. La industria local tuvo que aceptar una porción menor de los suministros del estado y el gobierno se apresura a construir un nuevo acueducto para llevar agua a Monterrey.
Luego está la cuestión de si la inversión interna se recuperará, lo que podría ayudar a difundir más ampliamente los beneficios del auge del nearshoring y encaminar a la economía hacia una senda de crecimiento más rápido. Sin eso, algunos economistas dicen que México simplemente terminará importando más componentes para ensamblarlos para la exportación, con poco valor agregado localmente.
El prestamista del norte de México Banco Base SA ha visto crecer su cartera de préstamos en aproximadamente un 75% en los últimos cinco años. Esto se debe en parte al renovado interés en exportar a Estados Unidos, dice Gabriela Siller , directora de análisis económico del banco. Pero le preocupa que México no esté aprovechando al máximo este último aumento de la inversión.
“El nearshoring es una oportunidad en México, una que no estamos aprovechando al máximo”, dice Siller. Por razones que incluyen altas tasas de interés y una economía informal arraigada, las empresas más pequeñas no han podido utilizar el crédito para expandirse, dice. “Muchas empresas no quieren correr riesgos, las locales más que las extranjeras”. Y la inversión que hay tiende a concentrarse en un puñado de lugares, como Nuevo León.
Eso es esencialmente lo que también ocurrió bajo el TLCAN, y es el resultado que López Obrador dice que está decidido a evitar esta vez.
ElEl popular presidente , conocido como AMLO, está entrando en su último año en el cargo y quiere dejar a su partido Morena en buena posición para mantenerse en el poder en las elecciones del próximo verano.
“Estamos tratando de hacer que el crecimiento en México sea más horizontal”, dijo a los periodistas en abril AMLO, oriundo del relativamente pobre estado sureño de Tabasco. En repetidas ocasiones ha señalado la escasez de agua en lugares como Nuevo León como el tipo de problema que surge cuando el crecimiento de la economía y, en consecuencia, de la población, es desequilibrado.
López Obrador se ha ganado la reputación de estar en contra de las empresas. Ha tratado de limitar el papel de las empresas extranjeras enLos mercados energéticos de México y a principios de este año enviaron tropas para renacionalizar una línea ferroviaria de gestión privada, antes de llegar a un acuerdo con su multimillonario propietario. Por otro lado, el presidente participó activamente en conversaciones con Elon Musk sobre la inversión en Tesla y dice que da la bienvenida a las empresas extranjeras que crean empleos; simplemente le gustaría verlas distribuidas de manera más uniforme en todo el país.
Hasta ahora, los principales contendientes en las elecciones presidenciales del próximo año dicen que seguirán presionando para desarrollar el sur. Claudia Sheinbaum , protegida de AMLO, ha prometido que llevará a cabo muchos de sus planes. Xóchitl Gálvez , empresaria y senadora, principal candidata de la oposición, dice que buscará canalizar más inversión haciaenergías renovables y una mejor capacitación de las mujeres para ampliar la fuerza laboral técnica del país.
México se ganó su reputación en el sector manufacturero mundial con las llamadas maquilas, fábricas que surgieron ya en la década de 1960, principalmente a lo largo de la frontera con Estados Unidos. Era un modelo rentable de producción en cadena, que empleaba mano de obra con salarios bajos. Bajo el TLCAN, las exportaciones recibieron un impulso adicional, acelerando el crecimiento de ciudades del norte como Monterrey. Pero el acuerdo comercial también permitió un aumento en las importaciones de maíz y otros alimentos cultivados en Estados Unidos que hicieron menos viable la agricultura a pequeña escala, vaciando el campo mexicano y afianzando la brecha de riqueza entre el norte y el sur.
López Obrador mantiene un control notoriamente estricto sobre el erario público, pero ha hecho una excepción con las inversiones públicas destinadas a nivelar el sur. Los proyectos en marcha incluyen un enlace ferroviario entre el Golfo de México y el Pacífico, que recibe el gran nombre de Corredor Interoceánico. Los funcionarios prevén que la ruta estará bordeada de parques industriales y dicen que eventualmente podría rivalizar con el Canal de Panamá.
El problema, desde el punto de vista de los inversores, es que todos estos lugares simplemente están más lejos de Estados Unidos. Cuando Mauricio Garza, director del parque industrial más grande de Nuevo León, presenta a sus clientes, nunca olvida mencionar que se puede conducir hasta un cruce fronterizo en menos de tres horas sin pasarse un solo semáforo en rojo.
En última instancia, el atractivo de México para las empresas globales se basa en “su geografía y su acuerdo de libre comercio” con Estados Unidos, dice Gerardo Esquivel , ex subdirector del banco central del país. “La razón por la que miran a México, y por qué México es atractivo, es que ya está integrado a Estados Unidos”, dice. Eso traerá más flujos de inversión “incluso si México no hace nada”.
En general, Esquivel se muestra optimista sobre el impulso que obtendrá la economía de México gracias a la deslocalización, citando estimaciones de que podría terminar añadiendo hasta 0,7 puntos porcentuales del PIB cada año. “Parece poco, pero no lo es, teniendo en cuenta que crecemos un 2% anual”, afirma. “Sería fantástico subir al 2,7% o al 3% anual”.